BAI投资公司乐信在美IPO，首日靓丽收官

编者按：中国分期电商开拓者、金融科技企业乐信（股票代码LX），在美国纳斯达克交易所正式挂牌，成为分期电商第一股，首日靓丽收官在18.89%的上扬曲线。乐信创始人兼CEO肖文杰表示，坚信长久价值，平常心对待上市。

作为乐信的早期投资人，BAI（贝塔斯曼亚洲投资基金）创始及管理合伙人龙宇一路见证乐信的成长，并现身敲钟仪式现场支持公司。她表示 “一直以来，乐信都是‘信任’一词很合格的代言人。CEO肖文杰是典型的南派企业家，风格稳健，下盘扎实又风度过人，有大将之风。尽管近期Fintech中概股市场环境不利，乐信及团队能够不畏寒冬，拥抱监管，乐而有信，无坚不摧。我看好乐信的长期发展以及持续为用户创造价值的能力。”

作为乐信的早期投资人，BAI创始及管理合伙人龙宇出席敲钟仪式

与乐信CEO肖文杰合影

12月21日，中国分期电商开拓者、金融科技企业乐信（股票代码LX），在美国纳斯达克交易所正式挂牌，成为分期电商第一股。

此次乐信共发行1200万ADS，每ADS发行价为9美元，募资规模为1.08亿美元，承销商为高盛、美银美林、德银以及华兴资本。若承销商行使超额配售权，募资规模将为1.24亿美元。

在当前中国Fintech概念股市值腰斩，市场环境极为不利的情况下，乐信不惧寒冬逆市而上，说明中国监管层近期及时有效清理不合规平台的同时，也让合规企业得到了更加清澈的发展环境及成长壮大的机会。乐信此时成功上市，也体现出国际资本市场对于中国金融科技长远发展的信心。

乐信创始人兼CEO肖文杰表示，登陆资本市场可以推动公司的规范化治理，让公司更合规透明，这既是乐信既定的中长期发展计划，也显示了乐信主动拥抱监管的决心。

肖文杰说，上市之后，乐信会加大在金融科技方面的投入，用金融科技提升互联网消费金融的效能，让金融更加普惠；坚持审慎经营原则，倡导绿色消费金融理念，严格执行消费者保护条款，推动消费升级，服务实体经济。

乐信总部位于深圳，以“信用成长成就品质生活”为愿景，目前旗下业务包括品质消费分期平台分期乐、网络借贷中介服务平台桔子理财以及金融资产开放平台鼎盛资产三大子品牌。

分期乐商城是中国分期电商行业的开拓者，拥有最典型的互联网消费金融场景。截至2017年9月末，分期乐商城拥有72万精选SKU（商品种类），涵盖了与年轻白领品质生活密切相关的14个消费品类。招股书显示，2016年乐信总营收为43亿，其中分期电商营收为27亿，占比超过60%。

截至2017年三季度，乐信集团拥有超过2000万用户，其中，授信用户超过650万。自2013年成立至今，乐信总交易规模约为601亿，呈加速增长态势；其中，2017年前三季度的交易规模达到313亿元，超过前三年的总和，同比增长124%。

作为金融科技平台，乐信始终坚持以技术创新提升互联网消费金融效率。招股书显示，乐信自主研发的“鹰眼”智能风控引擎应用了大数据、人工智能等前沿科技，目前集成了1000余个决策规则，包含5000多个数据变量。通过这套智能系统，截至2016年底，乐信集团95%的订单能够实现全自动审核，秒级反馈结果。目前，乐信集团2566名员工中，风控和研发人员占比超过三分之一。

除了“鹰眼”智能风控引擎，乐信集团在金融科技领域的另一个核心技术系统是海量小微金融资产处理技术平台“虫洞”。“虫洞”系统具备千亿级资产管理能力，日吞吐百万级订单，使得分期乐商城产生的小额信贷需求，与多个金融机构合作伙伴无缝对接，并让资金实时到账。

乐信服务于中国优质高成长人群。这部分用户，受教育程度高、有强烈的品质消费意愿且有良好的信用意识和信用习惯，但现期收入和消费需求无法匹配，而未来的收入增长潜力巨大。

金融科技技术的应用，大大提升了金融服务的效率和广度，使得乐信能够用更低的利率，覆盖传统金融机构未能服务到、服务好的优质用户，并伴随用户的整个信用消费周期而持续高速增长。

未来这一市场将继续高速扩展。第三方咨询机构Oliver Wyman预测，上述群体2016年到2020年间，市场年复合增长率将高达64.1%；相较而言，该机构预测，同阶段，中国消费金融市场总体的复合年均增长率为18%。

招股书显示，肖文杰和管理层及员工共持有超过40%的乐信股份。肖文杰先生曾任腾讯财付通产品总监，是中国最早的互联网金融开拓者之一。

乐信主要股东还包括：险峰长青，经纬中国，京东集团，泰康保险，Apoletto Asia Ltd（DST创始人YuriMilner旗下基金），BAI(贝塔斯曼亚洲投资基金)、华晟资本、共建创投等。招股书没有显示这些股东会在这次IPO中出售自己持有的乐信股票。

一路陪伴公司成长的投资人们

以下是乐信CEO肖文杰内部信：

新舞台，新机会

各位乐信的兄弟姐妹们：

今天我们将敲响纳斯达克的钟声，这一刻是属于每一个乐信人的荣耀。

钟声响起后，我们将登上一个世界级的舞台，但在我看来这不并意味着成功，而只是另一段新征途的开始。

站在这个舞台上，我们更要虚怀若谷，为用户及社会创造更多价值，勇于承担更多责任，才能赢得更多认可和尊重。

四年前，我和几个小伙伴从腾讯离职，怀着让每个人都可以买得起手机的愿望开始创业。我们在咖啡厅里首创了“电商+分期”这一全新消费模式，引领了中国消费金融创业的热潮。

毫无疑问，我们是幸运的，这是一个好时代赋予我们的创业机会，我们应该倍感珍惜。

四年来，我们取得了别人眼中奇迹般的增长，团队从几个人发展到数千人，交易金额从几百万增长到数百亿，从深圳科技园走向了纽约纳斯达克。

请不要忘记，这背后是数千万用户对我们的信任和支持，无论走到哪儿，我们都应牢记为用户创造价值的初心，赢得更多用户对我们的信任与支持，这才是乐信持续成长、成功的动力。

四年来，我们见证经历了中国互金行业的发展和变迁。一波又一波的创业浪潮中，行业高速发展之下，难免出现一些以创新为名的监管套利；泥沙俱下，乱象频发，劣币驱逐良币现象时有发生。

我们在享受行业发展红利的同时，也经历了行业疾风暴雨的变化。四年来坚持审慎合法合规经营的理念，给我们带来了稳健发展，这也是我们今天在这个互金寒冬可以逆市而上的重要因素。

金融是国之重器，是社会经济生活的血脉，纵观全球金融行业从来不是自由发展的，都是需要在监管规则下有序运营的。

今天我们很高兴看到中国互金监管体系逐渐完善，这是一个行业逐渐进步成熟的标志。作为行业领先企业，我们应该全面拥抱监管，做好合规标兵，只有行业发展健康规范了，我们才能长期受益。

过去我们取得的一点点小成绩希望大家在钟声响起后快速清零，用平常心来对待上市。

作为一家公众公司，我们将面临更高要求，未来我们会持续加大科技投入，用更加开放的心态来帮助合作伙伴一起成功，用更加优质的金融服务来助力千万用户成长，用更多的资源来践行企业责任、回报社会。

新的舞台将会带给我们更宽的视野和更大的机会，有幸的是，我们有三千个兄弟姐妹一起前行，相信我们一定可以成为最受信任的金融科技公司！

Jay

2017年12月21日于纽约

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BAI（贝塔斯曼亚洲投资基金）

贝塔斯曼亚洲投资基金（BAI）成立于2008年，贝塔斯曼是欧洲领先的媒体集团。成立近10年以来，BAI累计投资100多家互联网企业，管理着超过15亿美金的基金规模，并且即将实现10年10个IPO和10家独角兽的优异成绩，领域涵盖，媒体，教育，金融，广告，汽车，购物，社交，人工智能，虚拟现实，企业服务等等。这些企业包括易车、凤凰网、正保远程教育、蘑菇街、优信、iClick、分期乐、易鑫集团、UCloud、豆瓣、春雨、团车网、Bigo Live、易酒批、352、Keep、联易融、拉勾网、探探、妙计旅行、即刻、毒舌电影、Mobike、小猪短租、Blued、农分期、作业盒子、Club Factory、VeeR、Hypereal、叽里呱啦、快爽等。

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